“日息”等宣传疑误导用户 一路狂奔后的360数科疲态已显？
新增获客减缓、核心消费场景的缺乏让360数科面临跨越增长“天际线”难题。
11月20日，360数科（QFIN.US）发布2020年三季度财报，数据显示其营收、利润均实现大幅上涨。360数科科技转型成效初显，二季度科技服务促成交易金额逾146亿，占比26.9%，这一数据在三季度提升至28%。
在良好业绩的背后，记者却发现在各大公益投诉平台上存在对360数科集团旗下消费信贷产品“360借条”提前还款计息方式不合理、虚假宣传、诱贷等一系列问题的投诉。同时，近年来360数科营收环比、授信用户环比增速均出现明显下滑，疑其增长空间受限。
注册就代表同意申请贷款？
张梦（化名）称，自己于2019年7月打开360借条，想看看自己有多少额度，并未进行借款申请，但几天后360借条直接给张梦放款4000元。张梦认为自身并没有授权平台放款，且尚未约定借款本金与利息。360借条客服则称，“注册就代表用户同意申请贷款，无需用户再次确认，公司会根据额度评估直接打款”。
当张梦认为这是误放款，在360借条放款当日即想申请提前还款时，平台提示需偿还本金及十二期利息共4720.24元。经多次投诉与协商后，360借条还是要求张梦偿还两天利息。
上海市经建律师事务所主任应慧鹏律师认为，用户在收到借款后，发现这是一次误操作，当天迅速还款，在法律上应属于重大误解，可撤销合同，平台应从公平原则出发，不应计收利息；如用户未在当天还款，视为接受借款，则在还款时，平台依据合同收取约定利息属合法合理。
记者随后注册360借条账号，发现在申请额度界面上方有一行小字：“您正在申请银行贷款”。360借条客服对记者表示，“借款是需要本人输入交易密码之后系统审核通过才会放款的”。而在黑猫投诉平台，有不少用户投诉360借条未经用户本人授权直接放款。
据悉，360借条在快手平台的广告宣传语为“随用随取，不使用不收费”。张梦认为，自己在了解不充分的情况下被放款，且放款当日尚未使用就申请还款，360借条依然收取十二期利息，显然与宣传不符。
*360借条额度评估界面截图与快手平台的360借条广告
“日息”疑存误导 实际利率超监管红线
360借条APP首页显示“一千元借12个月，日费用最低2毛7”。曾在360借条借款的李柯（化名）对记者表示，“360借条巧妙地利用了一个日费率（日费用）的概念来混淆大家的认知”。
在抖音和快手平台推送的360借条广告显示“日息低至2块7”“相当于多了一笔储蓄金”，而360借条实际并非按日计息产品，提前还款仍然需偿还全部利息及高额手续费。同时，360借条广告中的“30日免息券”并不适用全部用户，多位用户表示该免息券仅针对选择分期十二期的用户，若申请提前还款，用户仍然需要支付十二期利息及违约金等。
*360借条在抖音和快手平台的广告
应慧鹏律师对记者表示，广告不得含有虚假或者引人误解的内容，不得欺骗、误导消费者，明示的内容更应当显著、清晰表示。用户反映宣传按日计息的产品，实际并非如此，“相当于多了一笔储蓄金”等宣传很容易误导消费，且“提前还款要收取十二期利息及违约金”的规则，按《合同法》来看，用户所支付的利息及违约金，可能会被认定为过分高于360借条的实际损失。
据悉，10月22日，招联消费金融被监管点名通报在相关宣传页面、营销话术中，未明确说明展示利率为日利率、月利率还是年利率，且“超低利率”“想还款可以提前还款”等宣传内容与实际情况不符，存在夸大、误导情况。
北京寻真律师事务所王德怡律师对记者表示，“借贷行业普遍的计息方式有等本（等额本金）和月均（等额本息）两种方式。”360借条提供的等本等息法，和市面上常见的小额信用贷产品如蚂蚁借呗、腾讯微粒贷和京东金条所用的计息方式不同，后三者都是按日计息，且蚂蚁借呗的还款方式为等额本息和先息后本，微粒贷和京东金条的还款方式为等额本金。
而360借条所使用的等本等息法，每月重复以总本金计算利息，实际利率比名义利率更高。以李柯为例，李柯在360借条上借款9000元分十二期偿还，月利率为0.86%，名义年利率为10.32%，根据内部收益率IRR计算，真实年化利率达到18.48%。
据最高法发布的《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，民间借贷利率受保护的上限为一年期LPR(贷款市场报价利率)的四倍，按11月份LPR计算，民间借贷利率的司法保护上限为15.4%。
该笔借款如果分别以等额本金法与等额本息法计算，李柯需偿还9503.1及9511元，利用360借条的等本等息法计算，李柯则需偿还9928.8元，比前两种方法多付了44%的利息。
李柯对记者表示，当初选择360借条是因为看到“日息低至2块7”的宣传语，以为360借条利率比市面上大多数产品更低且可以“按日计息”。
*李柯提供的360借条借款合同
增速放缓
背靠大厂资源，360数科旗下的360借条“出道”时一路高歌，据易观千帆数据，360借条2017年11月以308.65万的MAU（月活跃用户数）位居网络借贷之首，彼时360借条上线才一年。
2019年，360集团（601360.SH）PC安全产品MAU保持在5亿以上，移动安全产品的MAU达4.9亿。但由于360数科自身缺乏核心消费场景，对比可利用微信支付场景的微粒贷及可利用支付宝支付场景的借呗，360数科略显不足。
2019年6月21日，360金融向美国证券交易委员会提交Form F-1文件，计划后续发行750万股美国存托股(ADS)。该文件显示，360集团的用户流量与技术支持是360金融业绩的重要来源，在业务初期为360金融的大幅增长做出了贡献。截至2019年3月31日，360金融累计借款人中有19.4％来自360集团的渠道，相比初期的高度依赖已大幅降低。
*360 Form F-1文件截图
当关联方360集团无法再源源不断为360数科供应客群时，360数科也走上了“砸钱”营销之路。据美国证监会官网披露，360数科2018年、2019年的营销费用分别13.2亿元、28.5亿元，其中2018年较2017年的3.46亿元同比增长282%。
*360数科2019年财报截图
“砸钱”营销模式不可持续，财报显示，360数科营销费用2019年较2018年同比上升116%。但对比营销费用季度环比数据可知，自2019年一季度以来，360数科营销费用持续削减，直至2020年二季度略有回升。2020年一季度营销费用降低至2.23亿元，同比下降67.7%。
*数据来源：360数科2019年-2020年6-K文件
财报显示，在营销费用下降的同时，用户增速同样下滑。2019年前两个季度360数科累计授信用户同比增长245%与169%，之后该数据一路下滑，到了2020年三季度360数科累计授信用户同比增长仅为28.25%。此外，撮合贷款也由2019年一季度同比增长179%，到2020年三季度下滑为17.93%，增速下滑明显。
同时记者关注到，360数科用户复借率在2019年为71.8%，较2018年提高了13.9个百分点。这意味着360数科在降低营销费用的同时，也在尝试深挖存量客群。客观来看，新增获客放缓的问题是行业目前普遍存在的现象，360数科亟待破解增速困局，找到增长新出口。
另一方面，360集团近年来主营业务增长乏力，2019年其两大主营业务双双下滑，互联网广告及服务同比下降 8.76%，互联网增值服务同比下降18.68%，2020年前三季度营业收入、净利全面下滑。
今年8月26日，360集团入股天津金城银行获得中国银保监会批准，这意味着360集团可能通过银行获得一定低成本资金。
360数科高增长下暗藏的不确定性还在于缺失自有核心消费场景，导致360数科在用户授信、风险把控和持续深挖业务方面不具优势。据官网介绍，360借条是根据信用风险、支付习惯、消费情况等综合考虑，授予用户不同的消费额度。
虽然360数科在部分市场领域的发展受限，但360科技服务收入一直处于快速增长中。2020年8月7日，360金融宣布公司名称正式由“360金融”变更为“360数科”，接下来360数科是否能逆转增长颓势，依仗金融科技业务进阶，《中国科技投资》将持续关注。
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